Futures Fundamentals: Caractéristiques 1313 Dans le marché à terme, la marge a une définition distincte de sa définition dans le marché boursier, où la marge est l'utilisation d'argent emprunté pour acheter des titres. Dans le marché à terme, la marge désigne le dépôt initial de bonne foi effectué en compte pour conclure un contrat à terme. Cette marge est qualifiée de bonne foi parce que c'est cet argent qui est utilisé pour débiter les pertes quotidiennes. Lorsque vous ouvrez un contrat à terme, l'échange à terme énonce un montant minimum d'argent que vous devez déposer dans votre compte. Ce dépôt initial d'argent est appelé la marge initiale. Lorsque votre contrat est liquidé. Vous serez remboursé de la marge initiale plus ou moins les gains ou les pertes qui se produisent sur la durée du contrat à terme. En d'autres termes, le montant dans votre compte de marge change chaque jour que le marché fluctue par rapport à votre contrat à terme. La marge de niveau minimum est déterminée par l'échange à terme et est habituellement de 5 à 10 du contrat à terme. Ces montants de marge initiaux prédéterminés font l'objet d'un examen permanent: en période de forte volatilité des marchés, les exigences de marge initiale peuvent être relevées. La marge initiale est le montant minimal requis pour conclure un nouveau contrat à terme, mais la marge d'entretien est le montant le plus bas qu'un compte peut atteindre avant de devoir être reconstitué. Par exemple, si votre compte de marge baisse à un certain niveau en raison d'une série de pertes quotidiennes, les courtiers sont tenus de faire un appel de marge et de demander que vous effectuez un dépôt supplémentaire dans votre compte pour ramener la marge au montant initial. Disons que vous avez dû déposer une marge initiale de 1000 sur un contrat et le niveau de la marge de maintenance est de 500. Une série de pertes a chuté la valeur de votre compte à 400. Cela inciterait alors le courtier à faire un appel de marge à vous, En demandant un dépôt d'au moins 600 autres pour ramener le compte au niveau de la marge initiale de 1 000. Mot à la sagesse: quand un appel de marge est faite, les fonds doivent généralement être livrés immédiatement. Si ce n'est pas le cas, la maison de courtage peut avoir le droit de liquider complètement votre position afin de compenser les pertes qu'elle a pu subir en votre nom. Levier: L'épée à double tranchant Dans le marché à terme, l'effet de levier se réfère à avoir le contrôle sur de grandes quantités en espèces de produits de base avec des niveaux de capital relativement faible. En d'autres termes, avec un montant relativement faible d'argent, vous pouvez conclure un contrat à terme qui vaut beaucoup plus que vous avez initialement à payer (dépôt dans votre compte de marge). Il est dit que sur le marché à terme, plus que toute autre forme d'investissement, les changements de prix sont fortement endettés, ce qui signifie une petite modification dans un prix à terme peut se traduire par un énorme gain ou perte. Les positions à terme sont fortement endettées parce que les marges initiales fixées par les bourses sont relativement faibles par rapport à la valeur en espèces des contrats en question (ce qui explique pourquoi le marché à terme est utile, mais aussi très risqué). Plus la marge est faible par rapport à la valeur monétaire du contrat à terme, plus l'effet de levier est élevé. Ainsi, pour une marge initiale de 5.000, vous pouvez être en mesure de conclure une position longue dans un contrat à terme pour 30.000 livres de café évalué à 50.000, ce qui serait considéré comme des investissements à fort effet de levier. Vous savez déjà que le marché à terme peut être extrêmement risqué et, par conséquent, pas pour les faibles de cœur. Cela devrait devenir plus évident une fois que vous comprenez l'arithmétique de levier. Les investissements fortement endettés peuvent produire deux résultats: des bénéfices importants ou des pertes plus importantes. Du fait de l'effet de levier, si le prix du contrat à terme progresse légèrement, le gain de bénéfice sera considérable par rapport à la marge initiale. Toutefois, si le prix juste pouces vers le bas, que le levier même forte donnera des pertes énormes par rapport au dépôt de marge initiale. Par exemple, disons qu'en anticipant une hausse des cours des actions, vous achetez un contrat à terme assorti d'un dépôt de marge de 10 000, pour un indice qui se situe actuellement à 1300. La valeur du contrat vaut 250 fois l'indice 250 x 1300 325 000), ce qui signifie que pour chaque gain ou perte ponctuelle, 250 seront gagnés ou perdus. Si après un couple de mois, l'indice a réalisé un gain de 5, cela signifie que l'indice a gagné 65 points pour s'établir à 1365. En termes d'argent, cela signifie que vous en tant qu'investisseur a obtenu un bénéfice de 16 250 (65 points x 250) un bénéfice de 162 En revanche, si l'indice a diminué de 5, il en résulterait une perte monétaire de 16 250 un montant énorme par rapport au dépôt initial de marge fait pour obtenir le contrat. Cela signifie que vous devez encore payer 6 250 de votre poche pour couvrir vos pertes. Le fait qu'un léger changement de 5 à l'indice pourrait entraîner un profit ou une perte aussi important pour l'investisseur (parfois même plus que l'investissement initial réalisé) est l'arithmétique risquée de l'effet de levier. Par conséquent, bien que la valeur d'un produit ou d'un instrument financier ne présente pas beaucoup de volatilité des prix, le même pourcentage de gains et de pertes est beaucoup plus spectaculaire dans les contrats à terme, en raison de faibles marges et d'un effet de levier élevé. Prix et limites Comme nous l'avons mentionné précédemment, les contrats sur le marché à terme sont le résultat d'une découverte concurrentielle des prix. Les prix sont donnés comme ils le seraient sur le marché au comptant: en dollars et en cents ou par unité (onces d'or, boisseaux, barils, points d'index, pourcentages, etc.). Les prix sur les contrats à terme, cependant, ont un montant minimum qu'ils peuvent déplacer. Ces minimums sont établis par les bourses à terme et sont connus sous le nom de tiques. Par exemple, la somme minimale qu'un boisseau de grain peut déplacer vers le haut ou vers le bas est d'un quart d'un cent des États Unis. Pour les investisseurs à terme, il est important de comprendre comment le mouvement du prix minimum pour chaque produit aura une incidence sur la taille du contrat en question. Si vous aviez un contrat de blé pour 5 000 boisseaux, le mouvement du prix minimum serait de 12,50 (0,0025 x 5 000). Les prix à terme ont également une limite de changement de prix qui détermine les prix entre lesquels les contrats peuvent négocier sur une base quotidienne. La limite de changement de prix est ajoutée et soustraite des jours précédents et les résultats demeurent la limite supérieure et inférieure du prix pour la journée. Dire que la limite de changement de prix sur l'argent par once est de 0,25. Hier, le prix par once a clôturé à 5. La limite supérieure des prix de l'or pour l'argent serait de 5,25 et la limite inférieure serait de 4,75. Si à n'importe quel moment de la journée le prix des contrats à terme pour l'argent atteint l'une ou l'autre limite, l'échange ferme toutes les transactions d'argent à terme pour la journée. Le lendemain, les nouvelles limites sont de nouveau calculées en ajoutant et en soustrayant 0,25 aux jours précédents de fermeture. Chaque jour, l'once d'argent pourrait augmenter ou diminuer de 0,25 jusqu'à ce qu'un prix d'équilibre soit trouvé. Parce que le commerce s'arrête si les prix atteignent leurs limites quotidiennes, il peut y avoir des occasions où il n'est pas possible de liquider une position existante à terme à volonté. L'échange peut réviser cette limite de prix si elle le juge nécessaire. Il n'est pas rare pour l'échange d'abolir les limites quotidiennes de prix dans le mois où le contrat expire (livraison ou mois au comptant). C'est parce que le commerce est souvent volatile pendant ce mois, comme les vendeurs et les acheteurs d'essayer d'obtenir le meilleur prix possible avant l'expiration du contrat. Afin d'éviter tout avantage indu, le CTFC et les bourses à terme imposent des limites au montant total des contrats ou des parts d'une marchandise dans laquelle une personne seule peut investir. Ceux ci sont connus comme des limites de position et ils s'assurent qu'aucune personne ne peut contrôler le prix de marché pour un produit particulier. Comment marge de marge dans le marché de forex travail Quand un investisseur utilise un compte de marge. Il ou elle est essentiellement emprunter pour augmenter le rendement possible sur investissement. Le plus souvent, les investisseurs utilisent des comptes de marge lorsqu'ils veulent investir dans des actions en utilisant l'effet de levier de l'argent emprunté pour contrôler une position plus importante que le montant theyd autrement par capable de contrôler avec leur propre capital investi. Ces comptes de marge sont exploités par le courtier d'investisseurs et sont réglés quotidiennement en espèces. Mais les comptes de marge ne sont pas limités aux actions ils sont également utilisés par les commerçants de devises sur le marché des changes. Les investisseurs intéressés par le commerce sur les marchés de forex doivent d'abord s'inscrire avec soit un courtier régulier ou un courtier en ligne de rabais forex. Une fois qu'un investisseur trouve un courtier approprié, un compte de marge doit être mis en place. Un compte de marge de forex est très semblable à un compte de marge d'actions l'investisseur prend un prêt à court terme du courtier. Le prêt est égal au montant de l'effet de levier que l'investisseur prend. Avant que l'investisseur ne peut placer un commerce, il ou elle doit d'abord déposer de l'argent dans le compte de marge. Le montant qui doit être déposé dépend du pourcentage de marge convenu entre l'investisseur et le courtier. Pour les comptes qui seront négociés dans 100 000 unités de monnaie ou plus, le pourcentage de marge est généralement 1 ou 2. Ainsi, pour un investisseur qui veut commercer 100 000, une marge 1 signifierait que 1 000 doit être déposé dans le compte. Les 99 autres sont fournis par le courtier. Aucun intérêt n'est payé directement sur ce montant emprunté, mais si l'investisseur ne ferme pas son poste avant la date de livraison. Il faudra le rouler. Et les intérêts peuvent être facturés en fonction de la position des investisseurs (long ou court) et les taux d'intérêt à court terme des monnaies sous jacentes. Dans un compte de marge, le courtier utilise les 1 000 comme garantie. Si la position des investisseurs s'aggrave et que ses pertes se rapprochent de 1 000, le courtier peut lancer un appel de marge. Lorsque cela se produit, le courtier ordonne habituellement à l'investisseur soit de déposer plus d'argent dans le compte ou de fermer la position de limiter le risque pour les deux parties. Pour en savoir plus, consultez la rubrique Mise en route du Forex. A Primer sur le marché Forex et Getting Started dans le Futures de change. Comprendre les bases des comptes de marge et l'achat sur la marge, y compris le montant que les investisseurs peuvent généralement emprunter pour les achats. Lire la réponse Comprendre les implications d'un appel de marge et ce que les options des investisseurs sont quand le stock qu'il a acheté sur la marge tombe. Un compte de marge est un compte offert par les maisons de courtage qui permet aux investisseurs d'emprunter de l'argent pour acheter des titres. Un investisseur. Le marché du forex est l'endroit où les devises du monde entier sont échangées. Dans le passé, le trading de devises était limité à certains. Lire la réponse Découvrez comment les courtiers ont la seule discrétion de déterminer quels clients peuvent ouvrir des comptes en marge et comprendre les règles. Lire la réponse Découvrez pourquoi il est important pour les commerçants de comprendre la différence entre les exigences initiales de marge et la maintenance. Lire la réponse
No comments:
Post a Comment